货币宽松政策已启动，与市场预期相符。美联储采取“预防式降息”举措后，全球降息趋势愈发明显，这不仅对新兴市场流动性带来正面效应，还促使中美利差缩小，减轻了汇率压力，为中国货币政策拓宽了空间。9月24日的存款准备金率下调0.5个百分点，年内或有进一步下调0.25-0.5个百分点的可能；同时，7天期逆回购利率下调0.2个百分点，预计MLF和LPR也将有所下调。此轮降准降息在市场预料之中，预计对银行盈利影响有限，保持净息差基本稳定。未来，随着美联储降息进程，我国仍有降准降息的余地，财政政策和专项债的配合情况值得关注。

房地产市场方面，政策调整旨在降低存量房贷利率并统一房贷首付比例。计划将存量房贷利率调至接近新发房贷水平，预计平均降幅约为0.5个百分点；二套房贷款首付比例从全国层面的25%降至15%。此外，保障性住房再贷款的支持力度加强，以及研究央行再贷款以支持企业购地，均为“收储”政策的深入体现。这些措施旨在促进居民消费，缓解提前还款压力，同时表明政府推进“收储”的决心。目前，房地产市场基本面改善不明显，相关政策措施在股市中更多表现为板块估值反弹，真正的改善还需等待销售数据好转。

资本市场创新工具的推出超乎预期，包括证券、基金、保险公司互换便利和专项再贷款机制，旨在增强这些机构的资金获取力和股票投资能力，支持上市公司和大股东回购、增持股票。这些创新工具的实施，意在利用当前全球降息周期，结合资本市场工具优化股市流动性，提振市场情绪。决策层明确表示，只要措施有效，将进一步加大支持力度，同时提及并购重组、国企市值管理等概念，预示相关领域存在投资机遇。整体而言，政策的连续性和市场自发筑底过程相结合，为股市底部反弹提供了良好环境。

投资机遇方面，流动性改善有望推升A股成交量，带来估值修复的机会。港股因降息周期和资金净流入增加，反弹潜力更大。从股债性价比看，多个重要指数显示股票投资吸引力上升，市场风格可能向更依赖流动性改善的成长、制造板块及中小盘转移。业绩分析显示，尽管上半年业绩增速下滑，但成长风格企业的盈利指标呈现筑底反弹迹象，为成长股跑赢价值股奠定了基础。资金流向显示，成长板块如科创板、创业板等正吸引资金流入。综合美联储降息、国内货币宽松及股市流动性改善等因素，市场风格或将向成长板块扩展。

行业配置上，短期内金融板块特别是券商、保险值得关注，因其直接受益于市场活跃度提升及政策利好。中期则应聚焦成长领域的自主可控、数字经济、消费电子、医药等行业，以及汽车、高端制造业等制造板块。此外，内需提振、消费刺激政策预期亦可作为布局方向，大消费领域可适度提前规划。