公募鏖战指数基金
指数基金正迎来发展风口,各大基金公司纷纷入场,竞争激烈。在传统宽基指数领域,基金公司通过降费策略吸引投资者;对于新推出的指数,则迅速布局产品。例如,近期热门的中证A500指数,公募基金已推出数十只相关产品,涵盖指数、指数增强、ETF及ETF联接等多种类型。公募鏖战指数基金!
指数基金的发展空间广阔,尤其是ETF成为基金公司规模增长的重要推动力。当前ETF规模已经超过3万亿元,多只产品规模突破千亿元。这背后反映出市场对透明、费率低、操作便捷且流动性好的投资工具的需求。不仅机构投资者加大了ETF的投资,个人投资者也越来越多地选择ETF作为投资工具。
数据显示,2023年底ETF规模为2.05万亿元,短短10个月内已突破3.6万亿元。权益类ETF规模也在10月8日单日创纪录增长1500多亿元,突破3万亿元大关。千亿级ETF阵营持续扩大,如华泰柏瑞沪深300ETF规模达到3951.29亿元,易方达沪深300ETF规模为2589.14亿元,华夏上证50ETF等规模均超过1500亿元。
ETF爆发式增长的原因包括其透明度高、费率低、操作便捷和流动性好等特点。此外,保险等机构投资者因市场利率下行而加大对权益类产品配置,进一步推动了ETF的增长。对于个人投资者而言,ETF分散了个股风险,实时跟踪行业机会,并降低了投资门槛。
指数基金的快速增长对A股生态产生显著影响。被动指数型基金持有A股公司的市值占比升至3%,较去年增长近50%。部分千亿级ETF已成为上市公司重要股东。随着ETF占比提升,市场优胜劣汰机制将更加有效,业绩优异的成分股将享有更高估值和流动性溢价。
然而,市场竞争激烈,部分ETF成为“巨无霸”,而部分产品则沦为迷你基金。以沪深300ETF为例,有4只规模超过1000亿元,也有4只规模不足2亿元。这种马太效应源于头部公司在规模、流动性、跟踪误差、费率和品牌效应等方面的优势。尽管如此,多家基金公司仍在积极入局,通过降费等方式吸引更多投资者。
未来,ETF发展空间依然广阔。从海外经验看,国内指数基金具有巨大潜力。美国的ETF产品数量超过3400只,而我国还不到1000只。从产品种类来看,宽基、行业等产品供给相对充足,但策略、风格、海外股票、商品、另类资产等指数产品的供给仍然不足。基金公司需要在产品创新、策略指数、差异化布局等方面不断努力,并提供完整的投教服务体系,帮助投资者构建资产配置组合。公募鏖战指数基金!
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