议席不及预期“莫迪3.0”压力不小

印度股市将迎来一个重大机遇。

今日早盘，印度基准Nifty 50指数的6月合约上涨近3%，创下2023年7月以来的最高纪录。

民意调查显示，印度现任总理莫迪领导的执政党有望在大选中取得了压倒性胜利。

重大催化

多数民意调查机构预计，印度人民党领导的联盟将总共获得350至400个席位，远超在543个议席的议会下院获得多数席位所需的272个席位。

分析师认为，莫迪的政党若能取得压倒性胜利，未来将能够继续推行促进印度经济增长的重要政策。这将重新激发外国投资者对印度股市的热情，并增强印度公司的吸引力。议席不及预期“莫迪3.0”压力不小！

此前5月，印度股市曾创下历史新高，印度Nifty 50指数在5月27日触及历史新高23110.8点。

不过由于外国投资者在选举前保持谨慎行事，该指数随后四个交易日连续下跌，上周累计下跌近 2%。

同时，印度的债券市场接近一年来的最高水平。

印度选举已经在6月1日结束，选举结果将在6月4日公布。分析师预计，如果结果与民意调查结果一致，印度Nifty 50指数将继续创下新高。

彭博此前的调查显示，印度人民政需要在大选中赢得超过303个席位（该党在2019年大选中的席位数量），才让印度股市延续创纪录的涨势，Nifty 50 指数可能会上涨约3%。

更有甚者，一些投资者预计，如果该政党能赢得超过400个席位，印度股市将上涨至少20%。

K2 Asset Management的George Boubouras认为：“强劲的经济势头加上莫迪推动的在全球贸易份额的扩大，与五年前的选举相比，选举结果更具优势。如果莫迪政党赢得超过400个席位，股市将现两位数的正增长。”

股票投资官Trideep Bhattacharya指出：“民意调查暗示政治稳定和强有力的授权，这对印度股市是一个重大提振。投资者应该为未来五年持续的经济增长、强劲的资本支出周期和改革做好准备。”

孟买DRChoksey FinServ Pvt.的董事总经理Deven Choksey表示：“在莫迪政府的第三任期内，议会的畅通运作有望在印度带来许多进步改革，市场会感到兴奋，因为改革将为印度公司带来可预测的盈利增长，吸引美元流入。

还有分析师看好外资空头回补带来的行情。

Piper Serica Advisors的创始人兼首席投资官Abhay Agarwal表示：“外国投资者需要迅速弥补空头头寸，如果执政联盟的席位超过350，空头头寸的追加保证金可能导致市场在周一飙升至23000点以上、创下新高，并在6月4日接近23,500点。”

不过，需要注意的是，印度的民意调查结果参差不齐，经常出现错误。

哪些股票将受益

此外，印度资本市场还迎来了多个利好因素。

2023-2024财年（截至今年3月），印度的GDP同比增长8.2%，稳坐全球增长最快的主要经济体的地位。

标普全球评级最近表示，印度的信用评级可能会上调。

同时，该国有望在6月下旬被纳入摩根大通新兴市场债券指数。

新高行情延续背景下，印度国有企业、基建相关公司、以及包括阿达尼集团、亚洲首富Mukesh Ambani的企业集团在内的股票有望成为焦点。

在5月29日的报告中，里昂证券将54只股票称为“莫迪股票”，其中约90%在过去六个月中跑赢了Nifty指数。

里昂指出，这些公司将受益于印度人民党的促增长政策，如果选举结果强劲，它们的优异表现可能会延续。工程巨头Larsen & Toubro、发电企业印度国家火力发电（NTPC）、NHPC都是里昂的首选股票。

Jefferies的策略分析师在6月2日的报告中写道：“私人资本支出正在出现周期性上升，同时政治稳定继续让我们从长期角度看好资本支出投资（房地产、工业、电力）。”

投资公司Sundaram Alternates的董事总经理Vikaas Sachdeva表示，长远来看，与投资周期相关的股票，如资本货物、基础设施和大宗商品公司，可能会受益。议席不及预期“莫迪3.0”压力不小！