鲍威尔变卦暗示推迟降息

4月16日，美股三大指数收盘呈现涨跌不一态势。美联储主席鲍威尔关于降息预期的言论、中东紧张局势升级等因素成为当日股市走低的关键因素。然而，联合健康、摩根士丹利等企业财报表现优异，以及部分科技股反弹，对整体跌幅起到了抑制作用。收盘时，道指微涨0.17%，纳指下滑0.12%，标普下跌0.21%。鲍威尔变卦暗示推迟降息。

美国十年期国债收益率攀升至4.665%，创近11个月新高，而两年期国债收益率亦上行至4.972%。此番变动导致2年期与10年期美债收益率曲线倒挂幅度缩小至2月中旬以来最低水平。

鲍威尔当天在一场经济论坛上与加拿大央行行长麦克勒姆共同表示，美联储可能需要更长时间来确信降息的时机成熟。他指出，尽管美国通胀自去年底以来迅速回落，但当前抗通胀工作并未取得显著进展。倘若物价压力持续存在，美联储愿意在“必要长的时间内”保持利率稳定。

鲍威尔进一步解释，鉴于劳动力市场稳健及目前抗通胀成果，适宜采取的策略是让紧缩性货币政策有时间发挥效力，以经济数据和动态为调整政策的依据。美联储副主席杰斐逊同日表态，若通胀未能如预期般放缓，美联储已做好准备持续执行紧缩政策。

分析人士解读，鲍威尔的言论揭示了在经济增长稳健、就业市场强劲及通胀升温的背景下，美联储对通胀态度的转变。市场预计，美联储可能倾向于较晚而非提前启动降息，旨在保有更大政策空间与主动性。瑞士信贷高级分析师Ipek Ozkardeskaya指出，市场中关于美联储下一步可能加息的观念正在投资者中逐渐升温。

近期中东紧张局势升级、油价上涨，以及最新经济数据反映出通胀压力犹存，共同打压市场风险情绪。富国银行全球投资策略主管克里斯托弗警告，投资者或将面临更为严峻的挑战。他在报告中强调，中东事态发展增加了未来资本市场波动的风险。鲍威尔变卦暗示推迟降息。

当日公布的3月新屋开工月率大幅下滑14.7%，远低于预期的-2.4%，同时营建许可总数也从152.3万降至145.8万，低于预测的151.4万。尽管这些数据略缓解了对强劲经济数据可能导致美联储首次降息推迟的忧虑，但第一季度财报季成为美股面临的下一个重大考验，其中大型银行业绩备受关注。

美国银行公布的第一季度财报显示，受益于投资银行和财富管理业务收入增长，其利润和营收均超出市场预期。营收为259.8亿美元，净利润为67亿美元，调整后每股盈利83美分。摩根士丹利发布的第一财季报告显示，营收同比增长4%至151.4亿美元，净利润增长14%至34.1亿美元，每股收益2.02美元。收盘时，美国银行股价下跌3.53%，摩根士丹利则上涨2.47%。

Evercore ISI策略师预计，随着企业对未来展望趋于谨慎，整体盈利预期可能减弱。他们建议关注消费必需品、医疗保健和通信服务等板块。此外，强生因第一季度营收未达预期，尤其是银屑病药物Stelara销售额不尽人意，股价下跌2.15%。而联合健康集团因第一财季营收和每股收益双双超越市场预期，股价大涨5.28%。

商品市场上，油价连续两日下跌，纽约商品交易所5月交割的原油期货收于每桶85.36美元。黄金期货价格则受中东局势引发的避险需求提振，上涨1%，报每盎司2407.8美元。